在经历了长达数年的黄金发展期后，全球的私募基金行业目前正面临新一轮的挑战。次贷问题引发的全球金融风暴，令各大小银行纷纷收紧信贷，导致企业收购大幅下降，这一现象在发达市场尤为显著。从卖方来看，一路狂跌的股市不仅令上市变得困难，而且也给资金回报增加了压力。但是，有证据显示一个强烈的周期性反弹不久就会出现。顶级的私募基金无论在什么时候，都会有丰厚的回报。机构投资者仍然在对私募

基金等进行投资，筹资行为也保持着热度。不仅如此，私募基金们的手中还握有全球近一万亿美元的筹措资金。一旦债务市场回暖，他们就会迅速恢复大量的投资。同时，很多私募基金拓展了投资范围，在全球不同的地区广泛关注各个资产等级和行业领域。

在2008年之前，亚洲的私募基金市场连续五年迅猛增长，每年增幅高达66%。而中国则成为了亚洲最大的市场，约占2007年总额八百七十亿美元的22%。从2000年起至2007年全球经济发展的高峰，中国的私募基金交易持续增长，年复合增长率45%，直到去年全球金融危机爆发才开始下滑。尽管2008年，新投资的力度有所下降，但与亚洲其他市场相比，中国的私募基金交易仍然非常活跃。据贝恩中国在2009年2月开展的一项调研显示，所有的基金都认为中国市场较之以前同样重要，甚至更为重要。同时，参与调研的基金中，75%预计投资活动将在2009年第三季度开始反弹。
 

与欧美相比，中国的投资市场有很多重要的独特之处。其一，中国的政府监管范围更广且更为严格；其二，中国市场的私募项目以成长投资为主而少有买断或控股。私募基金必须适应这种没有控制权的运作方式。其三，收购后的经营变得更为重要。私募基金需做好长期持有的准备，并主动为企业业务的提升提供各项帮助和支持。